棋牌送彩金18:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年02月25日 21:48

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【夫妻横穿马路撞飞】

從外部來看┊⌒〇,外需也將企穩☆。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇⊿,經濟景氣度已初顯回穩跡象◇┊。隨着貿易摩擦緩和△♂♂,則企穩預期將進一步強化♂△。

海外來看﹡,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型⌒,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展▽。國內來看▽,產業政策持續護航♀⊙,未來新能源汽車長期趨勢向上?。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⌒,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上◇☆。

從宏觀來看◇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下▽,權益資產將是各方資金的長期選擇⊙⊿〇,寬鬆貨幣環境加上產業升級□┊,往往是成長股長期牛市的有力催化劑∴∵◇。

內外需企穩∟♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看△♀⊙,貨幣政策上□,預計2020年二季度開始π,隨着豬通脹解除∟,中國將加快跟進全球寬鬆☆↑∴,降准降息節奏不再是5bps♂┊,而將更大幅度、更快;

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房地產政策方面▽,預計2020年在整體從嚴下∟⊿,將進一步進行結構性微調π┊,「一城一策」將會更加明顯π〇↑,以釋放合理需求和帶動地方經濟⌒。

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與此同時?,消費行業市場份額持續在集中〇,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⊿◇♀,奪取市場份額☆▽△。

2019年初↑⊿⌒,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♀,得到了市場驗證↑△。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♂∵∴,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下▽,權益資產是各方資金的長期選擇◇⊙⊙。大量沉澱資金將從地產集中釋放△♂,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∵ππ。

應用方面⊿,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實⌒π♀。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⌒﹡◇,率先爆發的可能主要是2C場景♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂?。

同時♂π,企業盈利改善⊿♂↑,股市投資環境更好⊙。中觀數據顯示□♂◇,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底◇┊。

20世紀90年代☆,美國納斯達克指數上漲超過9倍∴♂π,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍↑┊。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率△,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境?。

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從金融機構視角看〇,利率下行期☆,負債端配置壓力上升〇△⌒,金融機構有增配權益資產的動力〇□〇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟〇π♀,應用和相關硬件都將受益

從企業看⌒?,內外需環境好轉◇〇∴,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升π,產業鏈景氣度將有望改善◇﹡,並傳導至企業盈利改善∟△⌒,從而使股市投資環境更好□π。

海外經驗顯示♀⊿,寬鬆貨幣+產業升級□,往往是成長股牛市的有利催化劑〇。

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供給端來看⌒◇↑,醫改持續推進∟,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路π⌒,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間△☆⊙。需求端來看〇,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂,行業需求端長期向好□。

一方面♀?﹡,研發投入持續高增⊙,中國在全球價值鏈中地位持續上移﹡∟┊。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⌒,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐◇⊙。

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從產業來看⌒﹡,中國科技產業升級正在超乎想象地加速┊,同時消費行業集中度持續上升〇。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒┊π。文章內容屬作者個人觀點〇⊙,不代表和訊網立場〇┊。投資者據此操作∵?,風險請自擔∟。

12月20日π♂,在「星石投資2020年度策略會」上∴,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⌒,且更為堅定樂觀〇。他認為:成長股長期牛市來臨∴。主要邏輯如下:

硬件方面☆♀,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍☆∵▽,韓國在5G推出半年的時間內π,就實現了人均流量近3倍增長☆。流量爆發需要更多的硬件支持♀♂□,因此↑▽,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升▽⊿,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商◇∟∴。

從居民視角看∵♂,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∴,對房產、存款以外的資產配置不足15%◇﹡〇。隨着相對收益的變化∵,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主〇。

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1967年末至1987年∴﹡,雖然日本經濟增速回落♂☆,GDP同比從20%左右下降至10%以下⊿♂⌒,但日經225指數翻了近30倍∵♂。這種股市與經濟增長背離的牛市﹡∵,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∟,企業盈利提升□,期間日本企業的ROE均值高達20.7%□〇⌒。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

財政政策上◇,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右?♂□,並通過多種創新方式▽□∟,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⌒▽,以解決去年資金使用效率不夠高的問題┊。

另一方面♂♂♀,技術不斷突破♂,新興產業已經具備全球競爭力△。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業┊↑。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

江暉表示☆□,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊▽┊〇。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持〇▽♀,我國產業升級正在明顯加速∵。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升△,產業鏈景氣度有望改善∟▽↑,並傳導至企業盈利改善∴,股市迎來更好的投資環境⌒⊙∟。

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