80彩票代理:中國銀行國際金融研究所:補齊金控公司監管短板

最新资讯 2019年08月24日 5:11

中國銀行國際金融研究所:補齊金控公司監管短板

中國銀行國際金融研究所:補齊金控公司監管短板

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強化公司治理?,嚴控關聯交易π﹡⊙。金融控股公司要設立簡明、清晰和可穿透的股權架構↑〇▽,不允許出現反向持股和交叉持股∴♂,法人層級原則上不得超過三級♂□⌒。與金融控股公司相關的主體不得隱匿關聯交易和資金的真實去向⌒↑,禁止通過關聯交易進行內部利益輸送﹡?,損害其他相關者利益π♂。對金融控股集團並表后的資產負債率、資本充足率等也提出了要求□∴。

密切關注清理存量風險過程中可能出現的問題∴。部分金融控股公司由於前期的無序擴張♂♂♂,可能已經積累了較大的風險⌒π♀。在清理過渡期內♀﹡﹡,監管部門要及時督促相關公司根據《辦法》要求對照整改♀↑∵,釐清存在的問題及風險鏈條□〇◇,採取合理有效的辦法化解風險∴♀。同時〇,要全面摸清目前的風險現狀⊿,判斷是全局性問題還是結構性問題⊿∴∟,特別要避免《辦法》推進過程過於剛性∵┊。如果整改速度過快﹡↑,可能引發風險集中性地提前暴露⊿,進而影響到金融穩定⊿□□。例如◇?〇,對於不能獲准設立金融控股公司的企業集團┊,需要通過轉讓股權等方式將股權降到門檻以下∴,甚至完全退出☆。在當前部分中小金融機構陷入困境的環境下↑,大量金融機構股權交易可能加深市場憂慮♂,產生市場風險□。

強化股東資質要求♀↑。通過設置正面清單和負面清單的方式△△,規定股東資質要求∟┊↑。正面清單要求股東應具有核心主業∵﹡,同時具備合理的治理架構、明晰的股權結構、有效的風控管理機制以及良好的財務狀況┊。負面清單規定⊙,對於曾經存在虛假投資或循環注資金融機構的行為?,或對金融控股公司經營失敗或違規負有重大責任的主體◇,不能成為公司主要股東⌒。此條規定有助於為金融機構引入優質股東□π,完善公司股權架構□♀∵。

後續仍需抓細落實〇▽∵,穩妥推進並持續完善《辦法》尚處於徵求意見階段∴,相信結合業界的反饋π,還會有一些微調完善△。同時△☆,《辦法》是一個總體的監管框架↑,後續還有很多工作需要抓細落實┊π♂,把握推進節奏⊙∴↑。

最近幾年市場發展態勢也表明♂,《辦法》的出台正逢其時♂∵π。一是金融控股公司規模擴張◇〇。非金融企業控股、參股的金融控股公司數量不斷增加♂♂☆,尤以非金融企業為實際控制人的金融控股公司發展迅猛、資本聚集能力強、業務拓展速度快┊,對整個金融體系已有顯著影響♂∟☆。二是部分金融控股公司經營風險凸顯π∵。部分企業由於擴張速度過快但缺乏足夠資本支持♀⊿〇,風險抵抗能力較差⊙♀,導致風險交叉傳染┊┊▽。部分實際控制人利用控制權地位▽?,要求金融子公司為其融資授信開設特權∵△┊,這不僅干擾了金融機構正常運營π☆〇,也極大損害了相關者利益?↑。三是監管未能及時跟進∴?∟。由於存在監管真空﹡⌒,監管政策相對模糊∵□⌒,部分金融控股公司股權關係混亂、業務鏈條複雜、各類關聯交易和投機套利問題突出♂,風險不斷積累∴。包商銀行事件后♀,監管部門提出要向上穿透銀行股東、明晰股權結構┊,以避免部分民營金融控股公司通過複雜的股權結構或股權代持來隱藏實際控制人?⊿∵,防範再次出現利益輸送和關聯交易事件♀▽┊。

強化資金來源真實合規〇。對股東資金來源的真實性提出具體要求▽〇♂,要以自有合法資金進行投資或控股金融機構∟,對金融控股公司的資本合規性進行穿透式管理↑♂?,建立資本充足並表監管制度﹡∴。不得以委託資金等非自有資金注資金融控股公司∟〇,禁止虛假注資、循環注資等行為◇△。

《辦法》順應新時代綜合經營監管所需從國際經驗來看?☆♂,儘管2008年國際金融危機后一些大型金融集團出現回歸優勢核心業務的戰略調整∟□⊿,監管政策也強化傳統商業銀行與高風險投行、交易等業務的風險隔離〇,但綜合經營依然是全球金融業的重要特徵〇▽△,非利息收入依然在大銀行收入結構中佔據40%左右的比重π▽♂,這是順應客戶金融需求變化、科技變革和金融產品創新、金融市場不斷發展的必然結果⌒⊙。同時〇,汲取危機爆發的教訓?□△,強化對金融業綜合經營的監管亦是大勢所趨?〇。

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作者 王家強  梁斯 中國銀行國際金融研究所2019年7月⊿,中國人民銀行發佈《金融控股公司監督管理試行辦法(徵求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)∟,面向業界徵求意見∟。《辦法》將是針對金融業綜合經營監管的首部系統性監管辦法┊▽,是完善我國金融監管體系的標誌性事件☆△♂。金融業應深刻認識《辦法》出台的重要背景△♂⌒,領會監管舉措的內涵及其影響﹡,順應監管變革的大勢☆?⌒,持續推進金融供給側結構性改革♀〇,為中國經濟高質量發展作出應有貢獻﹡﹡。

出台配套性細則▽☆。金融創新層出不窮⊙◇∴,金融業務和金融機構持續變化發展┊,監控難度不斷提高♂♀⊙。監管部門要根據金融形勢和機構變化對監管細則動態調整☆♂。例如〇,《辦法》規定金融控股公司投資金融機構相關業務賬面總額不超過金融控股公司凈資產15%♀♂↑。在實際工作中♂,如何認定業務是否屬於金融業務需要明確標準⊙◇▽,15%的標準是否應視市場環境變化而優化亦須關注♂?∟。宏觀和微觀上的監管要求還要進一步明確細節↑〇。《辦法》對金融控股公司的資產負債率、流動性風險度量、單一投資集中度、關聯交易等內容均提出要求◇,但未給出具體量化標準┊∴?。在徵求意見期結束后∟♀∴,監管部門須針對具體監管規則提出明確要求∵?,由監管主體部門或者配合部門負責解釋或制定具體條款┊,在增強監管針對性的同時↑▽,要能夠適應經濟金融環境的變化△。

《辦法》的出台意義重大〇⊙。首先△♂↑,也是最重要的┊〇◇,是補齊金融監管短板∴。《辦法》將有助於規範金融控股集團發展♂∟,彌補現有金融監管框架的制度短板?◇。在「一行兩會」監管架構下♂♂,央行對金融控股公司進行審批⊿∵⊿,負責宏觀審慎監管;銀保監會和證監會對被控股的金融公司實施行為監管;相關部門各司其職∴♂,促進統一協調金融監管架構的形成▽▽♀,完善金融監管體系﹡。其次┊〇,助力防控金融風險π△♂,維護金融體系安全⌒┊。《辦法》將從宏觀上控制金融控股公司規模的無序擴張?♂▽,從微觀上通過穿透式監管規範其經營行為◇┊◇。防止非金融企業通過複雜的股權投資控股各類金融企業獲取不正當利益♂∟♂,嚴格規範被控股或參股金融企業的經營⊿,阻止風險的積累和跨行業蔓延┊▽∵。清理存量風險?△,控制增量風險♀,維護金融體系穩定⌒♀。最後♂,推動金融供給側結構性改革☆π♀,更好服務實體經濟▽。《辦法》將引導金融控股公司健康發展∟♂,促進金融機構有序競爭▽┊♂,更好實現規模經濟和內部協同效應┊∟,這是推進金融供給側改革、提供更加優質金融服務的重要抓手⌒△⌒。金融控股公司通過規範化運作⌒☆,推動內部渠道和平台共享⊙┊〇,不斷優化金融資源配置♀,為社會提供全方位的金融產品並降低服務成本〇↑,助力中國經濟高質量發展⊿。

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《辦法》系統而全面〇◇♂,意義重大《辦法》從市場准入、股東資質、資金來源、公司治理和關聯交易等方面入手〇∟,按照宏觀審慎管理理念?,協調相關監管部門↑⊿,對金融控股公司進行穿透式監控∵﹡♂,補齊現有金融監管短板↑,進一步規範金融控股公司發展、防範金融風險積累和跨界傳遞π。

針對金融企業控股公司推出系統性監管框架□∟﹡。《辦法》針對對象是實際控制人為非金融企業或自然人的金融控股公司☆∟,但針對金融企業可根據《辦法》制定監管細則﹡。未來?△,需要逐步建立起更加全面的綜合經營監管框架↑﹡◇,明確各類金融控股公司的監管主體、監管責任和監管手段;監管部門之間要強化數據共享與監管協調配合☆∴?,根據不同類別金融控股公司經營和管理特點♀▽,分門別類採取針對性監管↑◇。從長遠來看∟,要統籌考慮金融控股公司與綜合經營集團的統一監管問題☆∴〇,避免出現新的監管套利;要做到強監管與鼓勵金融創新相兼容◇,防止為監管而監管◇,阻礙金融機構的創新發展□♂⊿,進而制約金融服務實體經濟的能力;金融監管既要控制金融風險◇♂,又能通過規範市場發展↑﹡,引導和促進不同類型的金融控股公司做精、做強、做大﹡,提升國際競爭力□↑。

人民銀行在《中國金融穩定報告(2018)》中指出:「一些金融控股集團野蠻生長↑⊙♀,體量大、業務雜▽♂⌒,關聯風險高♂⌒,但監管缺失□,可能威脅經濟和社會穩定﹡□。為促進金融控股公司健康發展♂□⊙,迫切需要建立相應的監管制度」↑♀。在經過前期調研、試點監管、充分醞釀后推出正式監管方案∟?,正是順應新時代強化綜合經營監管、推進金融供給側結構性改革、防範系統性金融風險、助力中國經濟高質量發展所需〇。

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明確監管範圍□?△。《辦法》針對的監管對象是實際控制人為境內非金融企業和自然人的金融控股公司⊿。金融控股公司可劃分為兩類:第一類是非金融企業投資控股兩種或兩種以上類型的金融機構﹡〇♂,形成事實上的金融控股公司;第二類是金融機構在開展本行業主營業務同時∟,投資或設立其他行業金融機構♂⊿〇。《辦法》雖明確界定監管對象是第一類金融控股公司♂?,但同時要求相關監管部門根據《辦法》□⊙△,制定第二類金融控股公司的監管細則┊⌒,實際上這將引導形成我國對所有金融控股公司的全面監管體系□♂☆。

嚴格市場准入▽∴。明確董事、監事以及高級管理人員的任職條件﹡∵◇,將市場准入作為防控金融風險的首要門檻?▽。這是加強金融風險源頭管控的重要舉措▽♂↑,通過設立明確的行政許可☆◇,提高監管的權威性和有效性♂◇,嚴格規範金融控股公司發展⌒∵∵,及時糾正違法違規行為?♂♂。從國際監管實踐看△,美國、日本、韓國等國家和地區都有金融控股公司的專門立法〇□↑,明確要求對金融控股公司實施市場准入監管⌒□,這體現了金融業是特許行業的理念♂∴∴。

從我國金融業發展歷程看♂▽,自2002年中信集團、光大集團和平安集團等最早的金融控股公司獲批設立以來π△?,金融綜合經營持續發展△⌒◇。2005年□⌒?,「十一五」規劃綱要明確提出要完善金融機構規範化運作▽△♂,推進金融業綜合化經營⌒。各大銀行股改上市后⊙⊙?,從傳統商業銀行向保險、基金、租賃、信託、理財等各領域不斷拓展♀⊙↑。但是□◇,金融監管體系尚未緊跟市場發展的步伐π,綜合經營中的風險積累不容忽視∵▽。2017年4月↑,習近平總書記在中央政治局第四十次集體學習時強調π△,要統籌監管金融控股公司△┊〇,補齊監管短板↑┊,避免監管空白⌒,這吹響了強化綜合經營監管的號角♂⊙?。監管改革快速推進π,2018年3月「一委一行兩會」綜合監管架構形成?,相關監管辦法深化探索∵﹡◇,《辦法》出台將是一項具有標誌性意義的成果〇。

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